 将“CareerIn投行PEVC”设为“星标⭐”，第一时间收获最新推送 德意志银行昨日发布最新报告，强烈唱多中国资产，预言2025年将是中国在全球投资舞台大放异彩的一年。德银究竟为何如此看好？这背后又释放出哪些关键信号？ Deepseek，点燃中国科技新引擎 德银报告中，Deepseek的横空出世被视作中国的“斯普特尼克时刻” 。斯普特尼克，是苏联发射的第一颗人造卫星，它开启了人类探索太空的新纪元，也让全世界见识到苏联在航天领域的领先实力。如今，Deepseek就如同那颗卫星，在全球人工智能领域激起千层浪。 Deepseek作为一款低成本的人工智能系统，一经推出便震惊世界。它不仅打破了西方在AI领域的技术垄断，更以高性价比的优势迅速抢占市场。就像当初中国制造业凭借“物美价廉”打开全球市场大门一样，Deepseek让世界看到中国在人工智能领域的强大实力和创新潜力。 马克·安德森将Deepseek的推出称为“人工智能的斯普特尼克时刻”，但这更是中国科技崛起的里程碑。它标志着中国在知识产权保护和科技创新方面取得重大突破，不再是简单的模仿者，而是成为引领行业变革的创新者。 在德银看来，Deepseek的爆火只是一个缩影，背后折射出的是中国在高附加值领域的全面崛起。从电信设备到核能，从国防到高速铁路，中国企业在复杂行业中逐渐占据主导地位，并且不断拓展全球供应链，以惊人的速度实现技术创新和产业升级。 中国制造业，全球舞台的璀璨明珠 中国制造业的发展堪称一部波澜壮阔的史诗。从最初的服装、纺织品、玩具等劳动密集型产业起步，凭借丰富的劳动力资源和完善的产业配套，迅速成为全球最大的制造业基地。随着技术的不断进步和创新能力的提升，中国制造业开始向高端化、智能化迈进。在基础电子、钢铁、造船等领域，中国已经稳居世界前列。 白色家电行业，海尔、美的等品牌凭借先进的技术和卓越的品质，畅销全球；太阳能领域，隆基绿能、通威股份等企业引领全球光伏产业发展，占据全球市场大部分份额。值得一提的是，中国在复杂行业的崛起更是令人瞩目。电信设备领域，华为5G技术全球领先，打破了西方通信巨头的长期垄断；核电领域，华龙一号等自主研发的核电技术，安全可靠，已成功出口到多个国家；国防领域，歼 - 20战斗机、山东舰航母等先进装备的列装，彰显了中国强大的国防实力；高速铁路领域，中国高铁以速度快、安全性高、舒适性好等优势，成为中国走向世界的一张亮丽名片，如今已经在多个国家落地开花。 2024年底，中国汽车出口量大幅增长，特别是高性能、外观吸引人且价格具有竞争力的电动汽车，成功打入国际市场，让世界看到中国汽车工业的崛起。2025年，中国又在一周内推出世界上第一架第六代战斗机和低成本人工智能系统Deepseek，再次向世界展示了中国强大的科技实力和创新能力。 中国制造业的实力还体现在多个关键指标上：出口规模上，中国商品出口额是美国的两倍，贡献了全球制造业增加值的30%；专利申请方面，2023年中国占全球专利申请的近一半，在电动汽车领域拥有约70%的专利，5G和6G电信设备领域同样优势明显；人才储备上，除印度外，中国拥有比世界其他国家更多的STEM毕业生；产业集群建设上，中国为关键行业打造了类似硅谷的本地专业集群，并与大学紧密合作开展研究，形成了产学研一体化的创新生态。 对标80年代日本，中国崛起正当时 德银认为，如今的中国就如同上世纪80年代初期的日本。当时的日本，正处于经济高速增长阶段，通过利用丰富的廉价劳动力、密集的资本投入以及不断提升的生产力，实现了经济的腾飞。国内投资占GDP的30%以上，储蓄率也维持在较高水平。同时，日本通过合资企业积极引进新技术，不断提升自身的技术水平和创新能力。在贸易方面，日本为了避免贸易摩擦，开始在海外设立工厂，拓展国际市场。 如今，中国也在经历类似的发展阶段。随着国内劳动力成本的上升和贸易环境的变化，中国企业开始加快海外投资布局，积极融入全球产业链，提升中国制造业在全球的影响力。在技术创新和产业升级方面，中国同样展现出与当年日本相似的发展态势。从模仿到创新，从低端制造到高端制造，中国制造业正在实现质的飞跃。就像当年日本的汽车、家电等产品凭借高品质和高性价比畅销全球一样，如今中国的5G通信设备、新能源汽车、人工智能等产品和技术，也在全球市场上崭露头角，赢得了广泛的认可和赞誉。 中美贸易，危机中孕育新机遇 近期，特朗普签署行政令对中国商品加征关税，这一消息引发市场关注。但德银却认为，实际情况可能比预期更为有利。特朗普政府在贸易问题上似乎更看重战术上的胜利，而非坚持难以获得支持的意识形态立场。 随着中国企业在全球范围内的主导地位不断巩固，Deepseek的推出更是动摇了世界对中国可以被遏制的信念。在这种情况下，美国或许会调整贸易策略，通过降低监管、提供廉价能源和相对较低的进口中间产品壁垒来刺激商业。预计在中期选举前，更倾向于贸易的立场将成为“美国优先”议程的一部分。 德银分析认为，一个快速达成的中美贸易协议可能涉及有限的关税、撤销一些当前的限制，以及美国和中国公司之间的一些大型合同。如果这种情况发生，预计中国股市将会上涨。此外，出口下降在短期内可能会推动股市上涨。中国在各行业的主导地位是通过在许多领域的过度投资实现的，如果能够限制供应，将对股票有利，并释放一些资本用于国内消费。 中国资产，全球投资的新热土 德银坚信，随着中国企业在全球范围内的主导地位不断巩固，中国资产的估值折扣最终将转变为溢价。全球投资者往往严重低配中国，就像几年前他们回避化石燃料一样，直到市场惩罚了那些做出非市场决策的人。如今，这种情况正在中国资产上重演。 喜欢投资领先公司、拥有护城河的投资者不能忽视，如今是中国公司拥有宽广和深厚的护城河，而不是西方公司。随着中国经济的持续增长和企业实力的不断提升，中国资产将成为全球投资者不可忽视的投资热土。 展望未来，德银预计香港/中国股市将在中期内继续领先全球市场，延续2024年的强劲表现。随着中国经济的持续增长和企业实力的不断提升，中国资产将成为全球投资者不可忽视的投资热土。 在这个充满机遇的时代，中国正以强大的实力和创新的姿态，在全球经济舞台上绽放耀眼光芒。无论是Deepseek引发的科技变革，还是制造业的持续升级，亦或是贸易格局的潜在变化，都为中国资产的重估奠定了坚实基础。 德银的这篇报告以及各种外资行最新报告，CareerIn都整理放下面了，有需要的朋友可以戳这里：   点击阅读原文，了解CareerIn更多服务 联系方式：微信instructor55 上一篇：如何在php中使用Imagick调整图片的色调 下一篇：没有了... |
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