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私募尽调笔记:厦门汉云投资

2023-8-2 23:25| 发布者: 婷姐| 查看: 57271| 评论: 0

摘要: 了解私募基金公司厦门汉云投资的投资策略和团队背景。文章分享了该公司的管理人简介以及产品投资方向,包括股票价值投资和量化投资等。文章还总结了其稳健的投资风格和多元化的因子开发、模型选择等要点,透露出其在数据处理、人工智能等领域的专业能力。
本文内容仅对合格投资者开放!私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。
重要:文章都只是分享老吴获取的信息和个人思考,不要视为任何投资建议。如有侵权请联系删除。

一、管理人简介

厦门汉云投资管理有限公司成立于2015年4月,于2015年6月在中国基金业协会通过私募基金管理人登记,现已成为中国证券基金业协会观察会员。

汉云投资汇聚了投资经验丰富、兼备国际视野的精英团队,组建了涵盖投研、风控、执行、投后管理、金融服务的完善架构。目前公司产品主要包括股票价值投资和量化投资两大投资方向,主要投资品种包括股票、期货、期权等。

核心人物

林焕耿

厦门大学金融学硕士,华南理工大学理学学士,CFA,曾任职于长城证券自营部-量化研究员、建设银行深圳分行信息技术部大数据研究中心-数据挖掘工程师。多年量化研究及交易经验,对量化投资有独到深刻的见解,是市场上较早一批专注于大数据交易系统研发的专业人员,搭建并完善了汉云现代化的交易系统。

方莲

厦门大学经济学硕士,山东大学管理学硕士,曾担任国信证券-软件开发工程师。具有良好的数量化分析能力,擅长对行业与公司基本面进行数据分析与价值挖掘。长期扎根于金融量化研究分析,数学与计算机背景深厚,精通现代量化投资理论,拥有丰富的实战经验。

刘财云

执行董事 股票投资总监 厦门大学应用统计学硕士、金融学学士; 曾任职于长城证券自营部量化研究员、建设银行福州分行项目经理。在市场营销、企业管理、国际贸易以及供应链管理等领域有着深入的理解和实践,帮助消费领域、教育业、制造业企业进行管理系统优化和操作流程改进。

潘村

股票基金经理 厦门大学经济学硕士,中南财经政法大学 金融学学士,在校期间多次于数学建模竞赛获奖,曾任职于兴银基金投资经理。 深耕于产品管理,行业研究,策略研发, 其中深沪300多因子策略实盘业绩年化超 30%。

二、尽调要点总结

私募尽调笔记:厦门汉云投资3882 作者: 来源: 发布时间:2023-8-2 23:25

总体来说偏稳健,没有一个产品亏到止损线,正常产品是0.8左右,有些还更高。甚至15年公司刚成立时候的产品,纯多头量化选股,最大亏了12个点。

整个中性策略年化15-20,回撤2点多,夏普比其他机构好很多。

1、数据处理

2、因子开发

3、模型选择

4、交易

私募尽调笔记:厦门汉云投资9976 作者: 来源: 发布时间:2023-8-2 23:25

数据这部分有新的另类数据源接收,除此之外,另类数据包括券商舆情,供应链等结构化不是那么好的数据源。

第二部分因子是逻辑构造和机器学习。

第三模型主要是人工智能做的模型,有一部分策略是线性。

第四交易是全市场选股,中性是股指期货做对冲。

私募尽调笔记:厦门汉云投资9006 作者: 来源: 发布时间:2023-8-2 23:25
中性产品和指增产品类似,只是中性用了对冲工具。

现在策略换手在100倍左右。

策略组合是高中低频的混合,高频是高频交易的逻辑,中低频有些是事件驱动的,有些是基本面逻辑。中低频是基本面为主,加上舆情贡献在里面。

中性产品跟指数相关性低。

整体持股分散,一种风格上的分散。

整个产品资金潜力比较大,目前只有几千万规模,从交易损耗上来讲,比较有潜力。
私募尽调笔记:厦门汉云投资9707 作者: 来源: 发布时间:2023-8-2 23:25

因子主要是六大类。

三、问答

Q:产品规模?

A:实际规模指增不到一个亿,跑了一年多。

Q:公司人数?

A:公司总共12、3个,投研不算IT有4、5个人,IT有3、4个人。

Q:因子挖掘以人工为主,机器学习占比?

A:机器学习占比不到20%,未来这部分会增加,但不会占比很高。

Q:因子数量?

A:产生信号用到的因子,线性因子有30-50个左右,人工智能那部分因子有几百个,会多一些。按照各类因子,高频策略价量因子占绝大多数比例,中低频策略价量、基本面等各因子都有比例。

Q:后期管理规模上来数量会增加吗?

A:如果超过1亿后,选股会增加一些。目前策略容量,高频小一些,中低频量很大。

Q:代表产品是哪个?

A:中性对冲3号,指增2号是代表产品。

Q:未来考虑融券吗?

A:目前来讲麻烦一些,量的方面也会有问题。

Q:行业偏离度最大10%,但股指期货对冲对的是500和1000

A:做的时候没有说一定要对标哪个指数,但中低频一定是有对标的,我们可以主动选择500和1000,目前500对的多一些。

Q:产品线里面有提到FOF产品线,是只投内部的产品吗?

A:我们主要投自己的,因为我们之前主要做CTA产品。

Q:一个亿是指增和中性加起来吗?

A:对,加起来也不到一个亿。

Q:高频容量有多大?

A:核心最高频的单策略,容量过亿没问题。

Q:高频负责人。中低频是谁?

A:高频是林,中低频是潘。

Q:流动性?

A:因为开始是自有资金做,所以没用什么封闭期之类的,比较灵活。

Q:指增2号最大回撤控制机制?

A:高频占比高一些,前面也有介绍混合策略里面也有一些择时。




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