本文内容仅对合格投资者开放!私募基金的合格投资者,是指具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:(一)净资产不低于1000万元的单位;(二)金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。 一、管理人简介 厦门汉云投资管理有限公司成立于2015年4月,于2015年6月在中国基金业协会通过私募基金管理人登记,现已成为中国证券基金业协会观察会员。 汉云投资汇聚了投资经验丰富、兼备国际视野的精英团队,组建了涵盖投研、风控、执行、投后管理、金融服务的完善架构。目前公司产品主要包括股票价值投资和量化投资两大投资方向,主要投资品种包括股票、期货、期权等。 核心人物 林焕耿 厦门大学金融学硕士,华南理工大学理学学士,CFA,曾任职于长城证券自营部-量化研究员、建设银行深圳分行信息技术部大数据研究中心-数据挖掘工程师。多年量化研究及交易经验,对量化投资有独到深刻的见解,是市场上较早一批专注于大数据交易系统研发的专业人员,搭建并完善了汉云现代化的交易系统。 方莲 厦门大学经济学硕士,山东大学管理学硕士,曾担任国信证券-软件开发工程师。具有良好的数量化分析能力,擅长对行业与公司基本面进行数据分析与价值挖掘。长期扎根于金融量化研究分析,数学与计算机背景深厚,精通现代量化投资理论,拥有丰富的实战经验。 刘财云 执行董事 股票投资总监 厦门大学应用统计学硕士、金融学学士; 曾任职于长城证券自营部量化研究员、建设银行福州分行项目经理。在市场营销、企业管理、国际贸易以及供应链管理等领域有着深入的理解和实践,帮助消费领域、教育业、制造业企业进行管理系统优化和操作流程改进。 潘村 股票基金经理 厦门大学经济学硕士,中南财经政法大学 金融学学士,在校期间多次于数学建模竞赛获奖,曾任职于兴银基金投资经理。 深耕于产品管理,行业研究,策略研发, 其中深沪300多因子策略实盘业绩年化超 30%。 二、尽调要点总结 总体来说偏稳健,没有一个产品亏到止损线,正常产品是0.8左右,有些还更高。甚至15年公司刚成立时候的产品,纯多头量化选股,最大亏了12个点。 整个中性策略年化15-20,回撤2点多,夏普比其他机构好很多。 1、数据处理 2、因子开发 3、模型选择 4、交易 数据这部分有新的另类数据源接收,除此之外,另类数据包括券商舆情,供应链等结构化不是那么好的数据源。 第二部分因子是逻辑构造和机器学习。 第三模型主要是人工智能做的模型,有一部分策略是线性。 第四交易是全市场选股,中性是股指期货做对冲。 中性产品和指增产品类似,只是中性用了对冲工具。 现在策略换手在100倍左右。 策略组合是高中低频的混合,高频是高频交易的逻辑,中低频有些是事件驱动的,有些是基本面逻辑。中低频是基本面为主,加上舆情贡献在里面。 中性产品跟指数相关性低。 整体持股分散,一种风格上的分散。 整个产品资金潜力比较大,目前只有几千万规模,从交易损耗上来讲,比较有潜力。 因子主要是六大类。 三、问答 Q:产品规模? A:实际规模指增不到一个亿,跑了一年多。 Q:公司人数? A:公司总共12、3个,投研不算IT有4、5个人,IT有3、4个人。 Q:因子挖掘以人工为主,机器学习占比? A:机器学习占比不到20%,未来这部分会增加,但不会占比很高。 Q:因子数量? A:产生信号用到的因子,线性因子有30-50个左右,人工智能那部分因子有几百个,会多一些。按照各类因子,高频策略价量因子占绝大多数比例,中低频策略价量、基本面等各因子都有比例。 Q:后期管理规模上来数量会增加吗? A:如果超过1亿后,选股会增加一些。目前策略容量,高频小一些,中低频量很大。 Q:代表产品是哪个? A:中性对冲3号,指增2号是代表产品。 Q:未来考虑融券吗? A:目前来讲麻烦一些,量的方面也会有问题。 Q:行业偏离度最大10%,但股指期货对冲对的是500和1000 A:做的时候没有说一定要对标哪个指数,但中低频一定是有对标的,我们可以主动选择500和1000,目前500对的多一些。 Q:产品线里面有提到FOF产品线,是只投内部的产品吗? A:我们主要投自己的,因为我们之前主要做CTA产品。 Q:一个亿是指增和中性加起来吗? A:对,加起来也不到一个亿。 Q:高频容量有多大? A:核心最高频的单策略,容量过亿没问题。 Q:高频负责人。中低频是谁? A:高频是林,中低频是潘。 Q:流动性? A:因为开始是自有资金做,所以没用什么封闭期之类的,比较灵活。 Q:指增2号最大回撤控制机制? A:高频占比高一些,前面也有介绍混合策略里面也有一些择时。 上一篇:投融『粽』情会|“硬科技”专属投融资对接会圆满举办! 下一篇:网络抓包环境搭建 |